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陈德霖:楼价正回升 置业负担能力仍差

未知 2019-04-17 12:43

  ■陈德霖称,本港的信贷过度增长所带来的系统性风险并未减退。 资料图片

    近月楼市反弹,金管局的一项金融数据亦印证相关趋势。金融管理专员陈德霖昨指出,本港适用的逆周期缓冲资本比率仍然为2.5%,这反映本港的信贷过度增长所带来的系统性风险并未减退。

  陈德霖表示,置业负担能力依然较差,亦有迹象显示住宅物业价格正回升,因此,现阶段逆周期缓冲资本比率应维持于2.5%。如这些风险一旦实现,逆周期缓冲资本可提高银行体系承受冲击的能力。

  逆周期缓冲资本比率2.5%合适

  金融管理专员在定出逆周期缓冲资本比率时,已考虑多项定量指标及定性资讯,包括「缓冲资本参考指引」(为逆周期缓冲资本比率提供指引的衡量标准,是根据信贷与本地生产总值的比率相对其长期趋势的差距,以及住宅物业价格与租金比率相对其长期趋势的差距而编制)。根据2018年第4季数据计算的最新的缓冲资本参考指引,逆周期缓冲资本比率应定于0.75%的较低水平,这主要是因为近期物业价格与租金差距由超过10%缩小至略为低于3%,反映2018年中以后住宅物业价格有所调整。然而,信贷与GDP的差距仍维持在高于12%的偏高水平。

  缓冲资本参考指引仅为决定逆周期缓冲资本比率提供「指引」,但厘定逆周期缓冲资本比率并非机械式的过程。除了缓冲资本参考指引外,金融管理专员亦考虑了其他参考指标,包括银行、企业及家庭的负债水平、偿债能力、银行体系的盈利及资金状况、以及宏观经济失衡状况。金融管理专员认为从这些来源得到的资讯表明2.5%的逆周期缓冲资本比率在当前情况下更为合适。

  可提高银行体系承受冲击能力

  据金管局资料,逆周期缓冲资本是《巴塞尔协定三》监管资本架构的重要部分,由巴塞尔委员会成员地区在全球各地同时推行。逆周期缓冲资本由巴塞尔委员会制订,以在信贷增长过度时期提升银行体系抗震能力,让银行体系能够在受压期间抵御甚至吸收冲击,而不是将风险扩大,对经济造成更广泛的影响。

  适用于个别认可机构的特定逆周期缓冲资本规定以该认可机构总风险加权资产的一个百分比来表示。每间认可机构的逆周期缓冲资本规定视乎其私人机构信贷风险承担的地域组合分布,以及该等风险承担所在的每个地区的适用逆周期缓冲资本比率而变化。

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